2015年11月12日，香港大学 Dragon Yongjun Tang（汤勇军）教授应邀到我院进行学术交流，并做了题为“Market versus Contracting: Credit Default Swaps and Creditor Protection in Loans”的学术报告。报告由杨学伟副教授主持。此次报告为迈伦·斯科尔斯金融论坛第六十四讲。

 汤教授从RadioShack的案例出发，探讨CDS（信用违约互换）买卖双方的博弈过程，进而引出了报告的主题：CDS市场与债权人保护。汤教授指出一旦以某公司为标的的CDS开始交易，银行对该公司的贷款需要担保的可能性会降低，同时相应的净值要求会变得更加宽松；CDS的交易也会导致相应的债务修改次数显著降低。研究还发现当CDS市场流动性好、规模更大时，上述影响更强。汤教授的论文在国际上首次从债权人保护的视角研究CDS的交易对债务合约设计的影响，并指出了CDS交易对金融市场的正面作用。论文报告过程中，杨学伟老师、王国俊老师以及到场的同学就内生性、样本选择偏差以及代理变量刻画等问题与汤老师进行了深入交流。

 Dragon Yongjun Tang，香港大学经济与金融学院副教授。2005年从University of Texas at Austin（德州大学奥斯汀分校）获得金融学博士学位。目前主要研究兴趣为信用风险管理，信用衍生品与信用市场。先后在Journal of Finance，Review of Financial Studies，Journal of Financial Economics，Journal of Financial and Quantitative Analysis和American Economic Review (P&P)等国际顶级期刊发表论文十余篇。汤教授的研究曾获得Northern Finance Association最佳论文奖，Financial Management Association最佳论文奖，以及Eastern Finance Association Annual Meetings最佳论文奖等多个科研奖项。

 汤教授的论文Google总被引超过900次，其中2012年发表于Journal of Finance的论文“Did Subjectivity Play a Role in CDO Credit Ratings?”被引用近200次。